上海神华控股（600653.SH）拟通过发行股票和现金的方式收购上海东昌汽车投资有限公司77.90％的股权。交易价格为15.58亿元。
神华控股最近发布了上述公告。据悉，交易完成后，东昌汽车投资将成为上海神华控股的全资子公司。
东昌汽车投资77.90％的股份的持有者是上海东昌广告有限公司（简称东昌广告）和上海东昌投资发展有限公司（简称东昌投资）。神华控股将以每股3.62元的价格发行。
此次发行的股票总数约为3.71亿股，总价值约为13.43亿元，其余的2.15亿元将以现金支付。预计交易完成后，东昌投资和东昌广告将分别持有神华控股的10.81％和4.74％，并成为神华控股的重要股东。
该公告还指出，神华控股计划通过非公开发行股票从控股股东华晨汽车集团控股有限公司（华晨汽车）筹集交易资金。预计筹集的资金总额为2.45亿美元，将用于支付交易的现金部分和相关税款。
交易前，华晨汽车直接或间接持有其实际控制人神华控股24.94％的股份。交易完成和募集资金后，华晨汽车仍持有神华控股18.72％的股份，实际控制人身份保持不变。
华晨汽车是辽宁省国有资产监督管理委员会和辽宁省社会保障基金理事会下属的国有独资企业。它的主要业务是整车和零件的研发，制造和销售。
华晨汽车拥有华晨中国汽车控股有限公司，上海神华控股有限公司，金杯汽车有限公司和新晨中国电力控股有限公司4家上市公司。交易后，华晨汽车将其业务范围扩展到汽车经销商的终端业务。
汽车行业的分销模式通常是制造商授权经销商从事终端销售和售后服务。汽车制造商很少直接从事这项业务。
神华控股在公告中表示，收购东昌汽车投资有限公司将建立汽车消费的整个产业链。交易完成后，经销品牌将从原来的华晨金杯和华晨中国扩展到20多个宝马和奥迪。
高端汽车品牌。根据中国汽车流通业协会的统计，东昌汽车共有67家4S店，2015年营业收入超过100亿。
它是当年中国37家营业收入超过100亿的汽车经销商集团之一。但是目前汽车销售的利润率通常很低，平均毛利润率只有3％到5％之间。
汽车经销商的分析师李彦伟告诉《财经》记者，由于汽车经销商近年来的利润率普遍较低，甚至出现亏损，因此收购不一定是上市公司的一项好业务。东昌汽车投资对未来的盈利预期仍然乐观。
公告称，东昌汽车投资承诺2016-2019年净利润分别不少于9500万元，1.5亿元，2.1亿元和2.55亿元。在此之前，东昌汽车投资已连续数年处于亏损状态。
2014年，2015年和2016年1-4月的净利润分别为8129.89万元，-6245.19万元和40857.44万元。今年一月至四月的利润是由于母公司的增资。
关于此次收购，财新记者致电神华控股，但截至发稿时尚未收到任何回复。
神华控股最近发布了上述公告。据悉，交易完成后，东昌汽车投资将成为上海神华控股的全资子公司。
东昌汽车投资77.90％的股份的持有者是上海东昌广告有限公司（简称东昌广告）和上海东昌投资发展有限公司（简称东昌投资）。神华控股将以每股3.62元的价格发行。
此次发行的股票总数约为3.71亿股，总价值约为13.43亿元，其余的2.15亿元将以现金支付。预计交易完成后，东昌投资和东昌广告将分别持有神华控股的10.81％和4.74％，并成为神华控股的重要股东。
该公告还指出，神华控股计划通过非公开发行股票从控股股东华晨汽车集团控股有限公司（华晨汽车）筹集交易资金。预计筹集的资金总额为2.45亿美元，将用于支付交易的现金部分和相关税款。
交易前，华晨汽车直接或间接持有其实际控制人神华控股24.94％的股份。交易完成和募集资金后，华晨汽车仍持有神华控股18.72％的股份，实际控制人身份保持不变。
华晨汽车是辽宁省国有资产监督管理委员会和辽宁省社会保障基金理事会下属的国有独资企业。它的主要业务是整车和零件的研发，制造和销售。
华晨汽车拥有华晨中国汽车控股有限公司，上海神华控股有限公司，金杯汽车有限公司和新晨中国电力控股有限公司4家上市公司。交易后，华晨汽车将其业务范围扩展到汽车经销商的终端业务。
汽车行业的分销模式通常是制造商授权经销商从事终端销售和售后服务。汽车制造商很少直接从事这项业务。
神华控股在公告中表示，收购东昌汽车投资有限公司将建立汽车消费的整个产业链。交易完成后，经销品牌将从原来的华晨金杯和华晨中国扩展到20多个宝马和奥迪。
高端汽车品牌。根据中国汽车流通业协会的统计，东昌汽车共有67家4S店，2015年营业收入超过100亿。
它是当年中国37家营业收入超过100亿的汽车经销商集团之一。但是目前汽车销售的利润率通常很低，平均毛利润率只有3％到5％之间。
汽车经销商的分析师李彦伟告诉《财经》记者，由于汽车经销商近年来的利润率普遍较低，甚至出现亏损，因此收购不一定是上市公司的一项好业务。东昌汽车投资对未来的盈利预期仍然乐观。
公告称，东昌汽车投资承诺2016-2019年净利润分别不少于9500万元，1.5亿元，2.1亿元和2.55亿元。在此之前，东昌汽车投资已连续数年处于亏损状态。
2014年，2015年和2016年1-4月的净利润分别为8129.89万元，-6245.19万元和40857.44万元。今年一月至四月的利润是由于母公司的增资。
关于此次收购，财新记者致电神华控股，但截至发稿时尚未收到任何回复。